每經記者｜葉峰    每經編輯｜肖芮冬    

市場全天震蕩調整，三大指數(shù)集體下挫。從板塊來看，芯片產業(yè)鏈逆勢走強，煤炭、機器人概念表現(xiàn)活躍，燃氣輪機概念盤中拉升；下跌方面，有色金屬、軟件概念跌幅居前。

 ETF上漲方面，半導體、消費電子相關ETF漲超4%。

有券商近期研報指出，全球AI算力基建加速向邊緣端與終端下沉，帶動高性能模擬芯片、先進封裝、Chiplet等細分領域需求超預期釋放，疊加國內“集成電路產業(yè)高質量發(fā)展三年行動”政策落地節(jié)奏加快，設備與材料環(huán)節(jié)國產化率提升速度正從“線性增長”轉向“加速突破”。

此外，消費電子正經歷“需求驅動型復蘇”向“技術驅動型躍遷”的關鍵轉折，端側大模型落地將重構終端價值分配邏輯，具備NPU算力調度能力、多模態(tài)交互設計經驗及供應鏈快速響應能力的企業(yè)有望率先兌現(xiàn)業(yè)績彈性。當前估值雖處高位，但若Q2起終端廠商集中發(fā)布AI新品并啟動備貨，板塊盈利預期有望迎來實質性上修。

下跌方面，有色金屬相關ETF跌超3%。

有券商表示，有色金屬等周期資源類品種盡管面臨短期市場波動，但長期收益前景依然可觀，受益于工業(yè)結構優(yōu)化和持續(xù)的需求增長。此外，基于業(yè)績趨勢模型分析，有色板塊當前估值合理，建議重點關注其在產業(yè)鏈中的潛在表現(xiàn)。

封面圖片來源：每日經濟新聞