6月11日，芯片ETF國(guó)泰（512760）盤(pán)中上漲1.7%，AI需求與半導(dǎo)體供需格局受關(guān)注。

東海證券指出，5月半導(dǎo)體行業(yè)需求在AI驅(qū)動(dòng)下依然較為旺盛，價(jià)格仍延續(xù)上漲趨勢(shì)。AI資本開(kāi)支快速增長(zhǎng)，2026年全球9大CSP合計(jì)資本支出上調(diào)，年增率提升至79%；AI服務(wù)器、TWS耳機(jī)、腕帶設(shè)備需求復(fù)蘇較好。供給端看，AI相關(guān)細(xì)分市場(chǎng)需求旺盛，上游晶圓代工廠產(chǎn)能偏緊甚至擠壓其他行業(yè)，晶圓端價(jià)格進(jìn)而上升，預(yù)計(jì)半導(dǎo)體6月供需格局將持續(xù)偏緊。價(jià)格端看，5月部分存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)上漲，且漲價(jià)已從存儲(chǔ)、CPU、消費(fèi)電子蔓延至功率、模擬、MCU等其他半導(dǎo)體行業(yè)。目前全球地緣政治環(huán)境較為緊張，一方面推高了上游制造成本，另一方面部分技術(shù)密集型領(lǐng)域美國(guó)政策或保持高壓，短期部分依賴進(jìn)口的產(chǎn)業(yè)成本高升，長(zhǎng)期半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化有望加速。

芯片ETF國(guó)泰（512760）跟蹤的是中華半導(dǎo)體芯片(人民幣)指數(shù)（990001），該指數(shù)聚焦于半導(dǎo)體行業(yè)，涵蓋設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的公司，旨在反映中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有較高的行業(yè)集中度和代表性，適合關(guān)注半導(dǎo)體領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)的投資者。

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