中信建投指出，國防軍工行業(yè)作為國家安全的硬核支撐，具備強政策驅動與長期確定性，裝備現(xiàn)代化與信息化升級將持續(xù)推進。2025年國防預算達17846.65億元，增速7.2%，軍工電子市場規(guī)模預計達5012億元。行業(yè)重點發(fā)展高端雷達、衛(wèi)星通信、無人作戰(zhàn)系統(tǒng)等關鍵領域，龍頭企業(yè)將受益于裝備列裝加速與國產化替代深化，形成安全溢價與業(yè)績雙輪驅動。航空裝備領域作為國防軍工重要組成部分，低空經濟規(guī)模有望突破1.5萬億元，展現(xiàn)出逆周期防御特征和戰(zhàn)略配置價值。

軍工ETF（512660）跟蹤的是中證軍工指數（399967），該指數從滬深市場中選取十大軍工集團控股及主營業(yè)務相關的上市公司證券作為指數樣本，覆蓋航空、航天、船舶、兵器、軍事電子和衛(wèi)星等軍工領域，以反映軍工行業(yè)相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數主要配置在航空裝備與軍工電子等行業(yè)，呈現(xiàn)中小盤風格。

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