5月20日，芯片ETF國泰（512760）大漲超3.6%，存儲芯片開啟超級景氣周期。

愛建證券指出，從行業(yè)維度看，DRAM正處于AI驅(qū)動的新一輪超級景氣周期。三星加碼下一代存儲及先進封裝技術(shù)，AI 平臺帶動高速 PCB 需求爆發(fā)，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)數(shù)量持續(xù)攀升，產(chǎn)業(yè)活力十足。受AI訓(xùn)練、AI推理、高性能計算及HBM需求爆發(fā)驅(qū)動，全球DRAM市場規(guī)模預(yù)計從2025年的1505億美元增長至2030年的5710億美元，復(fù)合增長率達30.56%。當前，海外三大原廠持續(xù)加大HBM產(chǎn)能投入，導(dǎo)致傳統(tǒng)通用型DRAM供給階段性收縮。在此背景下，產(chǎn)能擴張是中國DRAM廠商未來成長的核心驅(qū)動力，AI驅(qū)動下全球DRAM行業(yè)進入新一輪擴產(chǎn)與技術(shù)升級周期。隨著國內(nèi)廠商加速DDR5、LPDDR5等高端產(chǎn)品導(dǎo)入并持續(xù)承接結(jié)構(gòu)性供需缺口，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備及零部件廠商有望持續(xù)受益，核心前道工藝設(shè)備及上游核心零部件的需求強度將顯著提升。

芯片ETF國泰（512760）跟蹤的是中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)（990001），該指數(shù)從中國A股市場中選取涉及半導(dǎo)體設(shè)計、制造、封裝測試以及相關(guān)材料設(shè)備等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體及芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

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