每經(jīng)記者｜黃勝    每經(jīng)編輯｜張錦河    

記者|黃勝

編輯|張錦河 杜波 校對(duì)|金冥羽

4月22日，市場早盤低開后震蕩拉升，大指數(shù)集體翻紅。滬深兩市半日成交額1.58萬億元，較上個(gè)交易日放量107億元。全市場超2700只個(gè)股下跌。截至午間收盤，滬指漲0.24%，深成指漲0.63%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.63%，科創(chuàng)綜指上漲0.83%。

CPO、光纖概念股持續(xù)爆發(fā)，永鼎股份、杭電股份、光電股份等多股漲停。

有色板塊拉升，鋅業(yè)股份、豫光金鉛、株冶集團(tuán)漲停。

鈉電池概念股活躍，翔豐華20cm漲停。

下跌方面，影視股集體調(diào)整，光線傳媒跌超7%，博納影業(yè)跌超6%。

華西證券研報(bào)表示，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)外部地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍在持續(xù)，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好可能影響短期市場波動(dòng)，AI仍是近段時(shí)間重點(diǎn)投資主線，關(guān)注供需失衡推動(dòng)的國產(chǎn)算力和算力租賃&業(yè)績確定性強(qiáng)的光模塊和光纖光纜板塊。算力供需失衡，算力消耗急劇擴(kuò)大, 三大云廠商集體漲價(jià)。一方面，當(dāng)前供需失衡局面體現(xiàn)上游芯片和算力租賃行業(yè)相關(guān)需求景氣度向好，相關(guān)議價(jià)能力提升推動(dòng)價(jià)格上漲，利好國產(chǎn)AI芯片和算力租賃相關(guān)廠商；另一方面，AI服務(wù)成本上升將傳導(dǎo)至下游應(yīng)用開發(fā)，可能加速下游行業(yè)整合，加速對(duì)于算力使用效率的提升。

中泰證券研報(bào)稱，黃金中期向上格局不變，銅鋁等工業(yè)金屬整體有支撐，原油價(jià)格中樞可能抬升，但進(jìn)一步大幅上漲空間有限。黃金中期依然可以堅(jiān)定持有，核心驅(qū)動(dòng)力在于美元信用體系邊際弱化及實(shí)際利率下行預(yù)期。對(duì)銅、鋁為代表的工業(yè)金屬持偏樂觀觀點(diǎn)，受益于海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和新能源需求拉動(dòng)，供需基本面將重新主導(dǎo)價(jià)格走勢。原油價(jià)格進(jìn)一步上行空間有限，地緣溢價(jià)快速回吐，疊加OPEC+增產(chǎn)和需求預(yù)期下調(diào)，高油價(jià)對(duì)需求端的破壞將逐步顯現(xiàn)。

華泰證券研報(bào)表示，國家統(tǒng)計(jì)局近日公布截至2026年一季度行業(yè)能繁母豬存欄3904萬頭，相對(duì)2025年二季度高點(diǎn)累計(jì)去化3.4%，復(fù)盤2021年、2023年，公募基金畜牧養(yǎng)殖重倉占比分別在累計(jì)去化5.1%、3.4%的后一個(gè)季度顯著提升。同日，農(nóng)業(yè)部召開生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展座談會(huì)，再度強(qiáng)調(diào)產(chǎn)能調(diào)減。2026年二季度至三季度行業(yè)維持現(xiàn)金的虧損與消耗是大概率事件，與政策形成合力，非線性的產(chǎn)能去化隨時(shí)有可能出現(xiàn)，板塊布局正當(dāng)時(shí)。從整輪周期的布局看，依舊優(yōu)選成本優(yōu)勢企業(yè)。

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