1月24日早盤，港股三大指數(shù)高開高走。主流ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)強勢上漲超3%，舜宇光學(xué)科技、金蝶國際、攜程集團、小米集團、比亞迪電子、商湯等持倉股漲幅居前；港股通汽車ETF（159323）漲超1.5%，舜宇光學(xué)科技、力勁科技、浙江世寶、理想汽車、知行汽車科技等持倉股領(lǐng)漲。

消息面上，根據(jù)商務(wù)部1月16日數(shù)據(jù)，2024年有超過3600萬消費者使用政府補貼購買了超過6000萬臺八個類別的家用電器，推動了超過2600億元人民幣的銷售額。繼1月8日政府宣布擴大和延長以舊換新補貼計劃的覆蓋范圍后，補貼活動于1月20日正式啟動，有望推動京東和天貓智能手機、平板電腦和智能手表銷售的強勁增長?；ㄆ煸谧钚碌膱蟾嬷?，對京東和阿里2024年第四季度進行前瞻性分析指出：以舊換新計劃支持了京東和阿里2024年第四季度收入增長超預(yù)期，以舊換新計劃的延長以及擴展更多3C類別，預(yù)計將繼續(xù)推動2025年第一季度的增長。

開源證券認為，AI手機換機需求疊加國補激勵，2025年國內(nèi)手機市場銷量有望顯著增長，上游零組件和IC廠商，有望在疊加稼動率等因素情況下表現(xiàn)出更大業(yè)績彈性。受益標的：（1）品牌整機：小米集團等；（2）手機零組件：比亞迪電子、舜宇光學(xué)科技等；（3）IC和元器件：艾為電子等。

相關(guān)ETF：恒生科技指數(shù)ETF（513180），標的指數(shù)成分股囊括了阿里巴巴、京東集團、美的集團、海爾智家、聯(lián)想集團、小米集團以及“蔚小理”等有望受益于2025年兩新補貼政策的公司；港股通汽車ETF（159323），標的指數(shù)成分股囊括了比亞迪股份、小鵬汽車、理想汽車等有望受益于2025年兩新補貼政策的公司。