每經(jīng)AI快訊，華泰證券指出，上周前四個(gè)交易日市場震蕩回落，周五在地產(chǎn)政策超預(yù)期下收復(fù)失地，結(jié)構(gòu)上看行業(yè)輪動(dòng)加快、政策交易升溫。我們總結(jié)以下幾點(diǎn)觀察：1、4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)延續(xù)分化，工業(yè)/出口與消費(fèi)剪刀差走闊，大眾消費(fèi)韌性強(qiáng)于高端消費(fèi)；2、地產(chǎn)政策力度超預(yù)期、成效待驗(yàn)，政策底至銷售底地產(chǎn)/保險(xiǎn)占優(yōu)，但本輪與過往地產(chǎn)行情區(qū)別或在于，更新周期和外需拉動(dòng)部分后周期品種景氣率先回升；3、宏微觀視角均指引出口鏈景氣有一定持續(xù)性，且籌碼尚不擁擠，但短期超漲品種或有回調(diào)壓力。配置上，適當(dāng)降低紅利倉位，增配政策驅(qū)動(dòng)與業(yè)績改善交集的輕工/化纖/化學(xué)原料/保險(xiǎn)/港股大眾消費(fèi)。