每經(jīng)記者｜文多    每經(jīng)編輯｜楊軍    

4日晚間，博杰股份（SZ002975，股價143.60元，市值298.88億元）披露《2026年度向特定對象發(fā)行A股股票預案》，公司擬向不超過35名特定對象發(fā)行股票，募集資金總額不超過15.03億元，擬用于“服務(wù)器檢測設(shè)備及散熱模組零部件產(chǎn)能建設(shè)項目”“先進研發(fā)中心及平臺建設(shè)項目”以及補充流動資金。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，博杰股份本次發(fā)行股票數(shù)量不超過6243.92萬股，不超過發(fā)行前公司總股本的30%，發(fā)行價格不低于定價基準日（發(fā)行期首日）前20個交易日公司股票交易均價的80%。

4月以來公司股價漲幅已超165%

博杰股份屬于智能制造領(lǐng)域上市公司，已開發(fā)自動化測試設(shè)備、自動化組裝設(shè)備、工業(yè)機器人和整線自動化設(shè)備等多個產(chǎn)品系列。

今年，博杰股份股價強勢，4月以來，其漲幅已經(jīng)超過165%。

據(jù)博杰股份介紹，其已切入英偉達、谷歌、亞馬遜、微軟等頭部云服務(wù)商及算力設(shè)備廠商供應(yīng)鏈，是其自動化測試設(shè)備的核心供應(yīng)商。

隨著下游客戶產(chǎn)品迭代節(jié)奏加快，訂單呈現(xiàn)“多項目、小批量、高頻次”的交付特征，對產(chǎn)線柔性化生產(chǎn)與快速響應(yīng)能力提出了更高要求。博杰股份稱，其現(xiàn)有產(chǎn)線難以完全適配交付需求，已成為制約業(yè)務(wù)規(guī)模擴張的核心瓶頸。

根據(jù)預案，博杰股份本次募集資金將重點投向三大項目。其中，“服務(wù)器檢測設(shè)備及散熱模組零部件產(chǎn)能建設(shè)項目”擬投入募集資金8.84億元，項目總投資額為9.78億元；“先進研發(fā)中心及平臺建設(shè)項目”擬投入募集資金約1.69億元，項目總投資額為1.77億元；剩余4.50億元將用于補充流動資金。

本次向特定對象發(fā)行A股股票相關(guān)事項已經(jīng)獲董事會會議審議通過，尚需公司股東會審議通過、深圳證券交易所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊決定后方可實施。

博杰股份介紹，依托本次募投項目（含研發(fā)中心建設(shè)）的落地，公司將進一步深化測試與熱管理技術(shù)協(xié)同，精準匹配算力基礎(chǔ)設(shè)施的技術(shù)升級與產(chǎn)能擴張需求，鞏固在算力領(lǐng)域的地位。

公司在預案中也提示多項投資風險

本次募投項目中，“服務(wù)器檢測設(shè)備及散熱模組零部件產(chǎn)能建設(shè)項目”將在廣東省珠海市香洲區(qū)科創(chuàng)小鎮(zhèn)啟動區(qū)實施，由博杰股份作為實施主體。

上述項目擬對自有生產(chǎn)廠房及配套設(shè)施進行升級改造，購置熱管理領(lǐng)域先進生產(chǎn)設(shè)備、高精度檢測設(shè)備及配套設(shè)施，全面提升服務(wù)器測試設(shè)備與散熱零部件規(guī)模化生產(chǎn)、標準化交付及核心產(chǎn)品供應(yīng)能力。

該項目預計經(jīng)濟效益良好，稅后內(nèi)部收益率為12.10%，稅后投資回收期為8.40年（含建設(shè)期）。

博杰股份介紹，項目的必要性在于搶抓算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇，突破柔性產(chǎn)能交付瓶頸。目前，全球算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正進入高速增長周期，公司現(xiàn)有產(chǎn)線難以完全適配交付需求，已成為制約業(yè)務(wù)規(guī)模擴張的核心瓶頸。同時，項目建設(shè)契合高端智能服務(wù)器要求，有助于構(gòu)建散熱產(chǎn)品全流程質(zhì)量管控體系，并錨定產(chǎn)業(yè)鏈延伸戰(zhàn)略，依托核心優(yōu)勢開辟高端熱管理第二增長曲線。

“先進研發(fā)中心及平臺建設(shè)項目”同樣在珠海市香洲區(qū)科創(chuàng)小鎮(zhèn)啟動區(qū)實施，博杰股份擬購置先進研發(fā)與檢測軟硬件，建設(shè)高標準研發(fā)實驗室，聚焦散熱核心零部件、服務(wù)器測試設(shè)備及智能制造適配技術(shù)，突破算力適配測試、熱管理、精密制造協(xié)同等核心技術(shù)瓶頸。

預案還稱，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，公司應(yīng)收賬款及存貨占用資金增加，需補充流動資金以搶抓市場機遇，故規(guī)劃了4.50億元募資“補流”。

博杰股份在預案中也提示了多項投資風險。在募資投資項目所涉業(yè)務(wù)方面，公司提醒投資者注意，其服務(wù)器檢測設(shè)備業(yè)務(wù)當前占營收比例還較小，散熱模組未作為單獨零部件向客戶出貨，未作為獨立產(chǎn)品進行銷售及確認收入。若后續(xù)出現(xiàn)項目驗證未達要求或業(yè)務(wù)推進受阻等情況，將對公司相關(guān)業(yè)務(wù)布局的落地實施帶來不利影響。

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