每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜葉峰    

日前，深圳證監(jiān)局披露了2名證券從業(yè)人員違法買賣股票的行政處罰決定。據(jù)調(diào)查，王文海、徐峰在涉案期間作為證券公司從業(yè)人員，通過第三方機(jī)構(gòu)代持，違規(guī)參與戰(zhàn)略配售并雙雙套現(xiàn)獲利73.76萬元。然而，隨著監(jiān)管披露細(xì)節(jié)的深入，涉案人員系五礦證券有關(guān)部門負(fù)責(zé)人及保代，而兩人違規(guī)參投的標(biāo)的，竟是五礦證券保薦，后成為北交所首例重大違法強(qiáng)制退市案的“廣道數(shù)字”。

證券從業(yè)人員借道持股，監(jiān)管從嚴(yán)處罰

根據(jù)調(diào)查，2021年9月至11月期間，王文海、徐峰等人通過某資本管理有限公司（以下簡稱某資本公司），參與了某技術(shù)股份有限公司（以下簡稱某股份公司）向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌的戰(zhàn)略配售。此后，相關(guān)股票在北京證券交易所成功上市交易。

在這場戰(zhàn)略配售的認(rèn)購中，王文海認(rèn)購了8萬股，投入金額為98萬元；徐峰同樣認(rèn)購了8萬股，投入金額也為98萬元。兩年后的2023年11月23日，某資本公司將代王文海、徐峰持有的股票通過二級市場全部賣出。在此次拋售中，二人所持股票賣出金額均為171.25萬元。在扣除相關(guān)證券交易的直接稅費之后，深圳證監(jiān)局認(rèn)定二人的違法所得均為73.76萬元。

深圳證監(jiān)局在審查后認(rèn)為，王文海、徐峰作為證券從業(yè)人員，通過某資本公司持有、買賣股票的行為違反了《證券法》第四十條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百八十七條所述違法行為。因此，深圳證監(jiān)局決定沒收王文海違法所得73.76萬元，并處以70萬元罰款；沒收徐峰違法所得73.76萬元，并處以70萬元罰款。

值得一提的是，面對嚴(yán)厲的監(jiān)管處罰，二人都曾在申辯材料中提出了減輕處罰的請求。兩人提出的申辯理由主要聚焦于三點：一是并未參與案涉股票的具體交易過程；二是實際收益為43萬元，事先告知書認(rèn)定違法所得數(shù)額與其實際所得并不一致；三是如實陳述、積極配合調(diào)查。

對此，深圳證監(jiān)局表示，一是在案證據(jù)顯示，王文海、徐峰向某資本公司出資，且知悉相關(guān)資金系用于認(rèn)購某股份公司戰(zhàn)略配售的相關(guān)股票，構(gòu)成《證券法》第一百八十七條所述違法行為。二是違法所得認(rèn)定并不以當(dāng)事人實際所得為依據(jù)，某資本公司因代二人持有股票所產(chǎn)生的所得稅等稅費以及相關(guān)貸款利息，屬于非直接交易稅費或向他人借用資金所支付的費用，不在違法所得中扣除。三是當(dāng)事人關(guān)于如實陳述、積極配合等情節(jié)，我局在量罰時已予以充分考慮。綜上，對二人的申辯意見不予采納。

涉案人員身份曝光

雖然深圳證監(jiān)局在此次行政處罰決定書中，并未直接透露違規(guī)的二人所屬證券公司，但通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露的細(xì)節(jié)，涉案人員的身份指向了五礦證券。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2021年11月15日，廣道數(shù)字（原名為廣道高新）在北交所正式上市。作為北交所的首批上市公司，廣道數(shù)字的主營業(yè)務(wù)為數(shù)據(jù)采集及分析類軟件產(chǎn)品的研究、開發(fā)和銷售，而該公司的保薦機(jī)構(gòu)正是五礦證券。

2021年10月8日，廣道數(shù)字舉行了網(wǎng)上路演活動。彼時出席活動的嘉賓陣容中，除了廣道數(shù)字的管理層之外，還包括了五礦證券投行一部總經(jīng)理王文海，以及五礦證券投行一部業(yè)務(wù)總監(jiān)、同時也是廣道數(shù)字保薦代表人的徐峰。

隨后在2021年10月14日，廣道數(shù)字發(fā)布了發(fā)行結(jié)果公告，最終共有4名戰(zhàn)略投資者參與了該公司的戰(zhàn)略配售，其中就包括了前述的某資本管理有限公司。結(jié)合深圳證監(jiān)局的前述處罰披露內(nèi)容可以確認(rèn)，某資本管理有限公司參與戰(zhàn)略配售的資金中，就包含了王文海、徐峰的資金，這部分資金正是由某資本管理有限公司代持。

2023年11月，二人完成套現(xiàn)離場。2024年12月4日，廣道數(shù)字收到證監(jiān)會的立案告知書。隨著調(diào)查的深入，2025年9月12日，廣道數(shù)字正式收到《行政處罰決定書》。監(jiān)管機(jī)構(gòu)查實，該公司存在嚴(yán)重的系統(tǒng)性財務(wù)造假行為。受此影響，2026年1月5日，廣道數(shù)字正式被終止上市并摘牌。至此，廣道數(shù)字不僅成為2026年首只退市個股，也成為北交所設(shè)立以來首例重大違法強(qiáng)制退市案例。

值得一提的是，在廣道數(shù)字退市風(fēng)波持續(xù)發(fā)酵、投資者面臨巨大損失之際，作為保薦機(jī)構(gòu)的五礦證券積極踐行投資者保護(hù)責(zé)任。2025年12月30日，五礦證券決定設(shè)立出資規(guī)模為2.1億元的專項基金。該基金的設(shè)立目的，正是為了先行賠付適格投資者因廣道數(shù)字信息披露違法違規(guī)而遭受的投資損失。

封面圖片來源：AIGC