近期半導(dǎo)體板塊行情起伏較大，不少投資者選擇落袋為安，短期盤(pán)面震蕩有所加大。但立足中長(zhǎng)期視角，在自主可控+AI創(chuàng)新雙輪驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)成長(zhǎng)邏輯扎實(shí)，配置價(jià)值突出。

（1）國(guó)產(chǎn)算力市場(chǎng)空間巨大，成長(zhǎng)性強(qiáng)，自主可控支撐長(zhǎng)期成長(zhǎng)。在國(guó)內(nèi)大型云廠商、電信運(yùn)營(yíng)商及政企等核心買(mǎi)家強(qiáng)勁需求的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)AI算力市場(chǎng)的潛在總規(guī)模正以較高的復(fù)合增速擴(kuò)張。更重要的是，供應(yīng)鏈本土化已成為不可逆的長(zhǎng)期趨勢(shì)，核心算力芯片及制造設(shè)備的自給率有望從當(dāng)前水平實(shí)現(xiàn)躍升。這種強(qiáng)烈的“自主可控”剛需，或?yàn)閲?guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供堅(jiān)實(shí)的訂單保障與長(zhǎng)期的成長(zhǎng)確定性。

（2）AI注入超高景氣度，半導(dǎo)體景氣正向全產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)散。當(dāng)前AI帶來(lái)的需求爆發(fā)已不再局限于單一的先進(jìn)算力芯片，而是呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的“溢出效應(yīng)”。例如，AI基礎(chǔ)設(shè)施功耗的指數(shù)級(jí)增加正極大拉動(dòng)對(duì)電源管理等模擬芯片的需求，這直接推動(dòng)了國(guó)內(nèi)成熟制程代工產(chǎn)能步入緊缺的“上行周期”。同時(shí)，這種超高景氣度正全面蔓延至高端存儲(chǔ)、半導(dǎo)體制造設(shè)備、先進(jìn)封裝測(cè)試以及高階PCB材料等各個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)。全產(chǎn)業(yè)鏈的共振復(fù)蘇與業(yè)績(jī)改善，意味著半導(dǎo)體板塊的全面景氣周期已經(jīng)開(kāi)啟。

短期板塊波動(dòng)在所難免，不必過(guò)度恐慌。建議趁著調(diào)整窗口逢低布局，可關(guān)注集成電路ETF（159546）、科創(chuàng)芯片ETF（589100）、芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516），分享行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)紅利。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。