每經(jīng)記者｜文多    每經(jīng)編輯｜楊軍    

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，3月26日盤后，恒為科技（SH603496，股價28.24元，市值90.43億元）發(fā)布公告，宣布終止此前籌劃的發(fā)行股份、支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金事項。

根據(jù)公告內(nèi)容，公司決定終止原定的發(fā)行股份購買資產(chǎn)方案，但將繼續(xù)與交易對方磋商以現(xiàn)金方式購買資產(chǎn)的可能性。這標志著公司對收購上海數(shù)珩信息科技股份有限公司（以下簡稱數(shù)珩科技）75%股份的交易方式進行了重大調(diào)整。

標的公司為AI應用服務企業(yè)

恒為科技在2025年9月30日發(fā)布了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金預案》。根據(jù)該預案，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購數(shù)珩科技75%股份。

據(jù)披露，數(shù)珩科技注冊資本為3225萬元，法定代表人為張繼生，是一家“涵蓋從基礎模型到實際應用的企業(yè)全鏈路AI（人工智能）應用服務公司”。

據(jù)此前公告，數(shù)珩科技底層技術可兼容市面上不同開源大模型，為客戶提供基于不同場景和需求的多模型組合服務策略。此外，數(shù)珩科技的核心團隊多名成員具備頭部科技企業(yè)從業(yè)經(jīng)歷或相關領域創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷。

更實際的是，數(shù)珩科技最近兩年一期（2023年、2024年及2025年前8個月）持續(xù)盈利。比如，標的公司2024年營業(yè)收入為1.48億元，凈利潤為2253.22萬元，2025年前8月營業(yè)收入1.43億元，凈利潤為1786.55萬元。

而且，標的公司創(chuàng)始人作為本次現(xiàn)金收購的業(yè)績承諾方承諾標的公司于2026年度、2027年度及2028年度（“業(yè)績承諾期”）實際實現(xiàn)的凈利潤（“凈利潤”）應累計不低于28200萬元人民幣，并以截至業(yè)績承諾期間各年度累計實現(xiàn)的凈利潤進行業(yè)績考核，業(yè)績考核結(jié)果以經(jīng)上市公司委托的符合證券法相關規(guī)定的會計師事務所出具的《專項審核報告》為準。

根據(jù)公司此前披露的信息，原交易方案涉及向張繼生、謝心宇、朱琳云、盧元、上海珩眾企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、上海匯珩企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）和杭州容騰二號創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等7名交易對方購買其合計持有的數(shù)珩科技75%股份。按照原計劃，交易對價由股份和現(xiàn)金組合支付，其中張繼生、謝心宇、朱琳云和盧元將獲得股份和現(xiàn)金，而上述3家合伙企業(yè)僅獲得股份。

為實現(xiàn)收購，恒為科技擬同步向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，發(fā)行價格擬定為25.00元/股。募集配套資金金額不超過購買資產(chǎn)交易價格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過交易完成后上市公司總股本的30%。

2月末曾提示可能調(diào)整收購方案

標的公司看起來頗具價值，而恒為科技此次收購歷程也是一波三折。

2025年9月16日，恒為科技披露，公司股票自2025年9月17日開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。2025年9月29日，恒為科技召開第四屆董事會第十次會議，審議通過了收購相關議案，并于2025年9月30日開市起復牌。

2026年2月28日，恒為科技發(fā)布了關于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金事項的進展公告，表示審計與評估工作仍在有序推進中，尚未完成。公司當時還表示，將根據(jù)市場環(huán)境變化及與交易對手方談判進展，不排除對收購方案進行調(diào)整。

如今，經(jīng)過近半年籌劃，恒為科技決定終止發(fā)行股份購買資產(chǎn)方案，但將繼續(xù)磋商以現(xiàn)金方式購買股權和增資方式取得標的公司的控股權，不過最終能否達成一致并簽署正式協(xié)議尚存在不確定性。

這一調(diào)整的原因與進度有關，上市公司稱，是“鑒于目前的談判進展、審計評估工作的進度等工作情況”而作出調(diào)整，調(diào)整目的是“提高交易效率、降低交易成本、更好地推動收購事項達成”。

封面圖片來源：祝裕