2月2日，港股市場遭遇“黑色星期一”。 截至收盤，恒生指數(shù)報收26775.57點，下跌611.54點，跌幅2.23%。 恒生科技指數(shù)報收5526.31點，下跌191.87點，跌幅3.36%。 市場焦點方面，今日貴金屬相關(guān)個股成為“重災(zāi)區(qū)”。其中，山東黃金（HK01787）、赤峰黃金（HK06693）跌超12%。此外，靈寶黃金、江西銅業(yè)股份跌超9%，招金礦業(yè)、中國黃金國際跌超8%，紫金礦業(yè)跌超5%。 花旗在1月30日的最新大宗商品研報中指出，當前的黃金價格已嚴重透支了未來的不確定性。該行全球大宗商品主管Maximilian Layton認為，雖然短期內(nèi)金價仍有沖高可能，但其估值已達到“極端水平”。 汽車股走弱，小鵬汽車-W（HK09868）跌6%，蔚來-SW（HK09866）跌超4%。 2026年1月，主要新能源車企交付成績單呈現(xiàn)顯著分化：小鵬汽車交付20011輛，同比下滑34.07%，環(huán)比降幅達46.65%；理想汽車交付27668輛，同比增長7.55%，但環(huán)比下降37.47%；蔚來交付27200輛，同比大幅增長96.1%；賽力斯銷量達45900輛，同比激增104.85%。盡管蔚來、賽力斯等實現(xiàn)翻倍增長，但乘聯(lián)會指出，受多重因素影響，1月新能源汽車市場大盤同比仍呈收縮態(tài)勢。 芯片股方面，華虹半導(dǎo)體跌超11%。 其他方面，盤面上，科網(wǎng)股普跌，嗶哩嗶哩跌超4%，百度、網(wǎng)易、快手、阿里巴巴跌超3%，美團跌超2%；建材水泥股普遍下跌，西部水泥跌超15%。 資金方面，南向資金小規(guī)模進場抄底。截至收盤，南向資金凈買入港股超19億港元。 展望后市： 華泰證券認為，當前市場回調(diào)更多是上漲過快的背景下，偏鷹派美聯(lián)儲主席提名導(dǎo)致的技術(shù)性回撤。經(jīng)歷了如此調(diào)整后，當前的核心問題是波動的持續(xù)性和會不會終結(jié)市場表現(xiàn)。 配置方面，華泰短期建議關(guān)注：1）內(nèi)外龍頭財報及產(chǎn)業(yè)進展均指向景氣上行的AI鏈。格局更清晰、受益確定性更強的半導(dǎo)體代工等環(huán)節(jié)持續(xù)性或占優(yōu)，軟件階段性彈性或更大。2）指數(shù)反彈中超額收益承壓，但預(yù)期基本面邊際改善或仍處于上行周期的特色消費、創(chuàng)新藥等，篩選績優(yōu)龍頭，業(yè)績期前后可博弈空頭回補。中期視角，繼續(xù)超配資源品（回調(diào)企穩(wěn)后可適度吸籌）、保險、香港本地股。 摩根士丹利認為，投資者經(jīng)歷了一輪較長的牛市行情，加上臨近農(nóng)歷新年，因此會出現(xiàn)部分獲利離場情況。由于全球其他地區(qū)的地緣政治不確定性上升，將有助提升中國資產(chǎn)吸引力，港股市場將因其估值仍屬合理、全球投資者倉位較少、股票投資機會眾多，以及新股市場非?；钴S等因素，成為投資者首選市場，相信短期內(nèi)港股有望跑贏A股市場，但最終將取決于全球波動能否快速消退。 免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔。