國(guó)信證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)迎來(lái)全面反彈，看好"宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)庫(kù)存周期、AI創(chuàng)新周期"三重共振下的估值擴(kuò)張行情。北美算力需求強(qiáng)勢(shì)上漲帶動(dòng)交換機(jī)及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)，臺(tái)積電將年收入增速預(yù)期由25%上調(diào)至30%，顯示AI需求持續(xù)強(qiáng)勁。存儲(chǔ)技術(shù)進(jìn)入迭代十字路口，DDR6有望加速滲透，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)公司迎來(lái)升級(jí)窗口。美國(guó)發(fā)布AI行動(dòng)計(jì)劃可能進(jìn)一步限制半導(dǎo)體出口，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)制造、設(shè)備、材料等環(huán)節(jié)加速自主可控。谷歌上調(diào)全年資本開(kāi)支至850億美元，反映AI云服務(wù)需求強(qiáng)勁，AI應(yīng)用與算力基建形成正向循環(huán)。消費(fèi)電子受益于AI端側(cè)創(chuàng)新及關(guān)稅政策落地呈現(xiàn)底部反彈，工業(yè)領(lǐng)域復(fù)蘇廣泛全面。電子板塊在密集催化下，2025年供需態(tài)勢(shì)有望改善。

科創(chuàng)芯片ETF國(guó)泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅可達(dá)20%。該指數(shù)聚焦于科創(chuàng)板市場(chǎng)中的半導(dǎo)體與集成電路行業(yè)，選取具有代表性的企業(yè)作為成分股。該指數(shù)反映了中國(guó)科技創(chuàng)新企業(yè)在芯片領(lǐng)域的整體表現(xiàn)，強(qiáng)調(diào)高成長(zhǎng)性和技術(shù)創(chuàng)新能力。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。