每經(jīng)AI快訊，華泰證券研報(bào)表示，近期A股偏強(qiáng)運(yùn)行，且啞鈴型風(fēng)格向大盤成長(zhǎng)切換的跡象初現(xiàn)。有三點(diǎn)理解。第一，多數(shù)“反內(nèi)卷”行業(yè)估值籌碼雙低，漲價(jià)驅(qū)動(dòng)補(bǔ)漲，有助于維持市場(chǎng)熱度。中期，“反內(nèi)卷”夯實(shí)ROE筑底回升預(yù)期，有利于投資者看長(zhǎng)做短。第二，半年報(bào)預(yù)告驗(yàn)證重點(diǎn)行業(yè)景氣線索，支持風(fēng)格短期切換，持續(xù)性待觀察。第三，6月金融數(shù)據(jù)偏強(qiáng)，改善全A中期盈利預(yù)期。展望看，高位拉鋸，局部活躍或是基準(zhǔn)情形，建議保持倉(cāng)位，內(nèi)部適度切換，關(guān)注航空裝備、風(fēng)電、存儲(chǔ)等有補(bǔ)漲空間的景氣成長(zhǎng)以及有中期邏輯的“反內(nèi)卷”品種，如部分化工品、電池。戰(zhàn)略上，繼續(xù)超配大金融、創(chuàng)新藥、軍工。