每經(jīng)編輯｜葉峰

摘要：

1、8月27日AI產(chǎn)業(yè)鏈普遍回調(diào)。在AI的應(yīng)用端商業(yè)模式尚未厘清之前，作為其基礎(chǔ)設(shè)施的算力板塊仍是最值得關(guān)注的方向。從海內(nèi)外科技大廠近期披露的資本開支中，仍然能夠看到算力的成長性和確定性。隨著模型規(guī)模和復(fù)雜度的提升，越來越多的從業(yè)者將帶寬列為AI的重要瓶頸，因此，A股的光通信企業(yè)作為海外GPU公司的供應(yīng)商，將有望長期受益于AI的發(fā)展。

2、8月27日國企/央企類繼續(xù)走強。在"資產(chǎn)荒"背景下，"低估值+高分紅+業(yè)績波動較小"的央企主題受到低風險偏好資金的青睞。國信證券預(yù)計在全球局勢明朗之前，經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，資金風險偏好較低等主導(dǎo)中特估/紅利行情的因素不會發(fā)生實質(zhì)上的扭轉(zhuǎn)。

3、消電ETF（561310）8月27日大幅調(diào)整，截至收盤跌2.35%。展望后市，隨著大廠新品于9月開始密集發(fā)布，板塊情緒有望提振。供需方面，智能手機和PC出貨均持續(xù)回暖，今年有望成為AI手機和AIPC元年，后續(xù)由AI帶來的換機需求將有望支撐一段時期內(nèi)的出貨增長。

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