上周，海外市場尤其是美股科技行業(yè)顯示出明顯的反彈跡象，8月8日以來，算力巨頭英偉達(dá)股價反彈超25%，顯示出市場對AI算力前景仍較為樂觀。近7個交易日，跟蹤標(biāo)普500指數(shù)的標(biāo)普ETF（159655）漲8.98%。

國內(nèi)方面，近期AI算力產(chǎn)業(yè)鏈情緒也持續(xù)向好，以聚焦英偉達(dá)+蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的5G通信ETF（515050）為例，截至發(fā)文，近10個交易日該ETF漲超4%。

國盛證券分析認(rèn)為，由于光模塊行業(yè)供需缺口較大，產(chǎn)品交付相對緊張，特別是上游持續(xù)緊缺，導(dǎo)致供應(yīng)鏈難以快速匹配采購節(jié)奏，疊加光模塊可以提前采購或囤貨以應(yīng)對需求的釋放，因此光模塊行業(yè)整體受B卡延遲影響有限。

后市來看，海外AI算力市場發(fā)展節(jié)奏依舊快速，垂類應(yīng)用大模型正在悄然迎來迭代，從LLMs的“微調(diào)”加速躍遷至“預(yù)訓(xùn)練”，對算力的需求再上新高度。