每經(jīng)AI快訊，5月19日民生證券金屬研究團(tuán)隊(duì)“邱祖學(xué)金屬與材料研究”公眾號(hào)發(fā)布了云路股份研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：航發(fā)旗下軟磁研發(fā)平臺(tái)，非晶、納米晶和合金磁粉芯前景廣闊；核心技術(shù)打造工藝壁壘和成本優(yōu)勢(shì)，非晶合金市占率全球第一；業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，納米晶盈利能力不斷增強(qiáng)；非晶合金貢獻(xiàn)為主，納米晶、粉末加速追趕。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議：公司為全球非晶合金龍頭，具備卓越研發(fā)技術(shù)和規(guī)模化生產(chǎn)能力。非晶合金閉口立體卷、高性能超薄納米晶帶材、高品質(zhì)合金粉末制品三大項(xiàng)目將陸續(xù)建設(shè)投產(chǎn)，公司預(yù)計(jì)將進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)、量產(chǎn)快車(chē)道，我們預(yù)計(jì)2022年-2024年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利2.14億元/3.29億元/5.08億元，EPS為1.78元/2.74元/4.23元，對(duì)應(yīng)2022年5月18日收盤(pán)價(jià)的PE分別為40X/26X/17X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化；項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期等。

(記者 湯輝)

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