大北農(nóng):豬管網(wǎng)加速推廣成為2015年重中之重

類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：民生證券股份有限公司 研究員：王鶯 日期：2015-01-23

盈利預(yù)測(cè)與投資建議

2013年12月公司提出智慧大北農(nóng)戰(zhàn)略,并于2014年2月和5月召開(kāi)了兩場(chǎng)新品發(fā)布會(huì),重點(diǎn)推出“三網(wǎng)一通”新產(chǎn)品體系,目前智慧大北農(nóng)平臺(tái)已初具規(guī)模,豬管網(wǎng)服務(wù)母豬頭數(shù)達(dá)到32萬(wàn)頭。為進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)終端客戶的掌控力,豬管網(wǎng)的推廣也變得刻不容緩。我們認(rèn)為,通過(guò)簡(jiǎn)化系統(tǒng)、更精準(zhǔn)地定位客戶、增加推廣人員、以農(nóng)信貸為促銷手段等舉措,豬管網(wǎng)推廣有望加速推進(jìn),客戶黏性將進(jìn)一步增強(qiáng)。預(yù)計(jì)2014-16年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)7.84億元、9.82億元和12.01億元,同比分別增長(zhǎng)1.9%、25.2%和22.4%,對(duì)應(yīng)每股收益0.48元、0.60元和0.73元,合理估值18-20元,維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)不變。