主持人：石俊天使客創(chuàng)始人

對(duì)話嘉賓：

周治瀚開鑫貸副總經(jīng)理

宋宇紅鑫天下董事總經(jīng)理

包毅敏新新貸執(zhí)行副總裁

魯威E人E貸董事長(zhǎng)

主持人：我之前在做記者的時(shí)候也采訪過一些平臺(tái)，后來我自己去做眾籌，就沒有follow一些發(fā)展的情況。我們知道2014年一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭收購(gòu)和投資一些P2P平臺(tái)，我們看到P2P平臺(tái)或者以做技術(shù)或者做民營(yíng)經(jīng)濟(jì)等蜂擁而至，我剛才一個(gè)朋友也是做P2P做沒多久辭職，他發(fā)現(xiàn)P2P平臺(tái)目前為止還是以每天1-2家的速度出現(xiàn)，中國(guó)圈地要幾年，大佬們已經(jīng)圈地，而且已經(jīng)入住了。我們做P2P的平臺(tái)不停的做P2P，您覺得有機(jī)會(huì)嗎？

魯威：未來的空間非常大，我們目前投資到P2P領(lǐng)域的投資人目前數(shù)字還非常小，50多萬，按照我們的人口，這個(gè)數(shù)量已經(jīng)非常小了。同時(shí)我們的P2P的基數(shù)，今天上午有人說有10元錢就可以投，門檻非常低，未來發(fā)展空間非常大。為什么會(huì)有這么大的發(fā)展空間？我想這可能就跟我們今天的主題非常有關(guān)系，我們金融市場(chǎng)的多層次化，我覺得多層次不是特別合適，如果說信貸市場(chǎng)或者資本市場(chǎng)用層次來說可能更好，如果是金融的話，這個(gè)范疇更大，可能更要系統(tǒng)的說。我簡(jiǎn)單講一下金融體系發(fā)展的過程，這個(gè)結(jié)果自然而然就出來了，中國(guó)的金融體系在建國(guó)之后被嚴(yán)重沖擊了，解放前所有門類的金融機(jī)構(gòu)都是有的，但是建國(guó)之后就變成只有一家人民銀行，70年代的人大概都有印象，我們存錢也好或者其他也好，只有人民銀行一家選擇。金融產(chǎn)品也只有信貸這一種產(chǎn)品，信貸是一種間接的融資方式，我們都是做同行業(yè)的，不多說。這種方式非常的簡(jiǎn)單，有幾個(gè)特點(diǎn)，上午有一個(gè)專家總結(jié)的特別好，核心問題是信貸的融資模式承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主題是金融機(jī)構(gòu)，比如說銀行是借貸雙方，就存款人和借款人是面對(duì)面的，所有的風(fēng)險(xiǎn)天然的應(yīng)該由銀行來承擔(dān)，這種模式如果是發(fā)生大的經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，那就發(fā)生信用性的金融風(fēng)險(xiǎn)，這種體系本身是有問題的。90年代開始，中國(guó)開始進(jìn)行金融改革，更多的引入了直接融資的方式，大概用了將近20年時(shí)間，從100%的間接融資信貸市場(chǎng)改變成大概一半對(duì)一半的市場(chǎng)，90年代初開辟了股權(quán)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)，現(xiàn)在可以說各種融資渠道百花齊放，包括現(xiàn)在做的P2P也是那種直接融資的方式。直接融資強(qiáng)調(diào)的是什么呢？買方要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)呢？說白了，在我們國(guó)內(nèi)就是買方承擔(dān)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。這種模式國(guó)家為什么鼓勵(lì)？因?yàn)?0年代也出現(xiàn)過幾次危機(jī)，那么以前都是國(guó)家買單，現(xiàn)在民營(yíng)進(jìn)場(chǎng)，國(guó)家買單越來越少，這也是未來面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一，但是更多的對(duì)我們是一種機(jī)遇。