獨(dú)自看好康芝藥業(yè)

    與中恒集團(tuán)一樣，對(duì)于康芝藥業(yè)的研判，國(guó)海證券今年也只發(fā)表了一篇，發(fā)表時(shí)點(diǎn)在康芝藥業(yè)遭遇“尼美舒利事件”之后。令記者意外的是，就在各大券商看平、下調(diào)康芝藥業(yè)評(píng)級(jí)的同時(shí)，國(guó)海證券卻給予該股“買入”評(píng)級(jí)。

    今年5月18日，國(guó)海證券發(fā)布一篇康芝藥業(yè)調(diào)研報(bào)告，題為《風(fēng)雨彩虹照亮美好前程》。文中指出，一季度是公司的銷售淡季，加之尼美舒利事件造成公司銷售下滑以及危機(jī)公關(guān)費(fèi)用激增，一季度凈利潤(rùn)表現(xiàn)不代表全年。尼美舒利上市至今接近30年，期間風(fēng)波不斷，但最終都平穩(wěn)度過(guò)，相信該產(chǎn)品不會(huì)退出國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。隨著公司產(chǎn)能釋放以及銷售的回暖，二季度開始將有恢復(fù)性增長(zhǎng)，下半年銷售有望獲得突破性增長(zhǎng)。

    同時(shí)，國(guó)海證券指出，擁有強(qiáng)大營(yíng)銷能力的業(yè)務(wù)線以及多個(gè)兒童藥品種的康芝藥業(yè)，業(yè)務(wù)價(jià)值只有10個(gè)億，很明顯存在低估，預(yù)計(jì)其2011年每股收益為0.52元。目前公司市值處于洼地，成長(zhǎng)依舊可期，鑒于此，給予公司“買入”的投資評(píng)級(jí)。

    中金公司和海通證券也分別對(duì)康芝藥業(yè)做出研判。中金公司4月26日發(fā)布研報(bào)稱，受媒體關(guān)于尼美舒利事件的報(bào)道影響，康芝藥業(yè)主要產(chǎn)品尼美舒利一季度銷售收入同比下滑42%，從而拖累了公司整體銷售收入的增長(zhǎng)，鑒于尼美舒利事件對(duì)于公司的影響仍需一段時(shí)間才能完全消化，公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將有所放緩，下調(diào)2011年盈利預(yù)測(cè)至0.74元，依舊維持“中性”評(píng)級(jí)。

    另外，5月25日發(fā)布研報(bào)的海通證券，預(yù)計(jì)康芝藥業(yè)2011年每股收益只有0.41元的同時(shí)，還調(diào)低該股的投資評(píng)級(jí)至“中性”。

    從國(guó)海證券投資評(píng)級(jí)的情況來(lái)看，買入評(píng)級(jí)代表個(gè)股相對(duì)滬深300漲幅20%以上，從康芝藥業(yè)的5月18日至今表現(xiàn)來(lái)看，其5.06%的跌幅僅僅比滬深300指數(shù)11.94%的跌幅高出不到10個(gè)百分點(diǎn)，而同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅只有1.26%。

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