每經(jīng)記者  羅倫  發(fā)自上海

    新一輪的歐洲銀行集體性裁員似乎已在傳達一個暗號：主權(quán)債務(wù)危機帶來的直接和間接沖擊正在不斷侵蝕歐洲銀行業(yè)的盈利空間，甚至生存空間。在各種融資市場，歐洲銀行面臨的資金壓力也日益凸顯。

    周三當(dāng)日，歐洲央行公布的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行在周二通過歐洲央行的緊急借貸工具就借走了整整28.22億歐元——這個數(shù)字在前一天只有5.6億歐元。

    分析人士認為，這一反差極大的增幅意味著，一些歐洲銀行僅僅通過傳統(tǒng)渠道進行融資已經(jīng)遇到了困難。因為，通過這種借貸，商業(yè)銀行將要向歐洲央行支付超過2.25%的懲罰性利率，遠遠高于一家健康銀行借貸時付出的成本。

    更令業(yè)界擔(dān)心的是，隨著歐洲市場流動性日趨吃緊，銀行業(yè)可能成為引爆新一輪危機的導(dǎo)火索。

“錢荒”中的歐洲銀行

    目前，歐洲債務(wù)危機正令金融市場持續(xù)動蕩，在一定程度上已經(jīng)大幅減少了銀行在固定收益交易、股票和債券承銷以及并購交易方面的收入，而歐洲金融機構(gòu)債券信用違約掉期（CDS）費率的屢創(chuàng)新高，也不斷增加著歐洲銀行的融資成本。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，在過去的一個月中，包括瑞銀、匯豐、巴克萊等在內(nèi)的銀行業(yè)裁員總?cè)藬?shù)已經(jīng)超過4萬。以進行了集體性裁員的瑞信和瑞銀為例，第二季度，雙方均宣布投行業(yè)務(wù)利潤下滑超過了70%，而蘇格蘭皇家銀行的證券部門二季度收入減少35%，巴克萊的稅前盈利則下滑27%。

    “除了擔(dān)心意大利、西班牙、法國等大型經(jīng)濟體的債務(wù)問題惡化將沖擊金融市場，歐洲銀行集體性裁員也是出于削減成本的考慮，監(jiān)管機構(gòu)已要求銀行持有更多資本金，以防范未來可能發(fā)生的沖擊。”美一分析人士稱。

    除了經(jīng)營上的困境，更令銀行業(yè)雪上加霜的是，受到監(jiān)管要求和市場動蕩等因素影響，歐洲各大銀行接下來可能還會面臨巨大的增資需求。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的最新要求，銀行業(yè)在2019年前必須把核心資本充足率提高到目前的三倍以上。

    對此，摩根士丹利預(yù)計，今年年底前，歐洲銀行業(yè)可能需要增資800億歐元  （約合1150億美元），這還不包括為防范2007年全球金融風(fēng)暴重演，監(jiān)管單位要求銀行額外增資的部分。

    事實上，一些投資公司早在數(shù)月前就已開始減持歐洲銀行股。根據(jù)惠譽日前公布的美國MMF（貨幣市場基金）對歐洲銀行敞口的月度報告，基于其抽取的一些貨幣市場的基金樣本，這些基金上個月將對歐洲銀行的敞口減少了9%，并將長期借貸轉(zhuǎn)化為期限少于一周的短期敞口。

    “主要的貨幣市場基金已經(jīng)完全撤離了意大利、西班牙銀行?！标P(guān)于歐洲銀行的融資困境，惠譽指出。

    至于未來，摩根士丹利在其報告中還補充道：“歐洲銀行的定期融資（期限超過隔夜的）在8月份已經(jīng)徹底凍結(jié)?！?/p>二次危機隱憂？

    前美聯(lián)儲主席格林斯潘周二曾警告說，“歐債危機可能對歐洲銀行帶來大麻煩”。在正常情況下，銀行持有的這些國債可以作為融資的擔(dān)保品，但眼下就連歐洲央行也對此有所保留，特別是對希臘、葡萄牙等國家的國債。

    由于擔(dān)心承擔(dān)更大的損失，多數(shù)歐洲銀行眼下已經(jīng)吝于借貸。根據(jù)歐洲央行22日公布的數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行在歐洲央行的隔夜存款在上周大幅增加，反映出歐洲銀行間相互拆借資金的意愿降低。

    數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，商業(yè)銀行在歐洲央行的隔夜存款從18日的905億歐元上升至1072億歐元。如此大規(guī)模的銀行存款寧愿賺取0.75%的存款利率，也不愿以當(dāng)前0.89%的利率拆借給其他歐洲銀行，反映了當(dāng)前圍繞主權(quán)債務(wù)危機和經(jīng)濟增長前景的巨大不確定性，導(dǎo)致歐洲銀行惜貸情緒濃厚。

    更令市場擔(dān)心的是，此類銀行間拆借市場的“短路”會否重演2008年全球信貸市場瞬間“冰封”的局面。

    現(xiàn)在，歐洲銀行業(yè)并不是“一個人”在風(fēng)雨中飄搖，根據(jù)華爾街日報的報道，紐約聯(lián)儲也正加緊對歐洲大型銀行在美國的分支機構(gòu)進行監(jiān)測，因為擔(dān)心歐債危機蔓延至美國銀行體系。

    針對市場的恐慌，美國銀行部門在第一時間出面做出澄清。紐約聯(lián)儲總裁杜德利在回應(yīng)華爾街日報的上述報道時表示，美聯(lián)儲“一直在監(jiān)測銀行狀況”，并對美國和歐洲的銀行“完全一視同仁”。

    盡管如此，歐洲銀行業(yè)資金吃緊在業(yè)界似乎已成為不爭的事實。隨著歐債危機持續(xù)發(fā)酵，美國大量貨幣市場基金開始陸續(xù)自歐洲市場撤出，而這一直是歐洲銀行的一個重要融資渠道。一些市場人士無不表示，種種跡象都讓人聯(lián)想起當(dāng)初的“雷曼時刻”。

    不過，官方對于當(dāng)前銀行業(yè)的狀況并不以為然。德國央行(DeutscheBundesbank)理事多姆布雷特(AndreasDombret)周三表示，近來美元貨幣市場吃緊的情況，遠未達到金融危機高峰時的程度。

    此外，多姆布雷特還對歐洲央行(ECB)的購買政府債券措施發(fā)出不留情面的露骨抨擊。他表示，美國貨幣市場對于選擇向誰提供資金變得更加挑剔，而歐洲銀行業(yè)者目前并未面臨類似雷曼破產(chǎn)后出現(xiàn)的資金緊俏情況。

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