每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜趙云    

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，6月6日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中基協(xié)）第四屆會員代表大會在京召開。中國證監(jiān)會黨委書記、主席吳清出席會議并致辭，中國證監(jiān)會黨委委員、副主席李明出席會議。

時值“十五五”開局之年，國務院辦公廳日前印發(fā)《關于加強監(jiān)管防范風險促進私募投資基金高質量發(fā)展的指導意見》，吳清結合新規(guī)學習、行業(yè)發(fā)展成果、發(fā)展形勢和時代使命、加快建設一流投資機構等維度展開，定調基金行業(yè)下一階段發(fā)展路徑，明確“十五五”建設一流投資機構攻堅方向，為行業(yè)規(guī)范化、高質量發(fā)展劃定清晰路線圖。

會議選舉產生了中基協(xié)第四屆會員理事、監(jiān)事，大會期間第四屆理監(jiān)事會第一次會議選舉產生協(xié)會第四屆負責人。施真強當選執(zhí)行副會長；付惟龍、張彥斌、高天紅當選專職副會長，買小青當選秘書長，決定卜敏為副秘書長。易方達基金董事長劉曉艷當選兼職會長。

三十年厚積薄發(fā)，基金行業(yè)多項核心指標實現(xiàn)跨越式突破

吳清指出，公募基金和私募基金是資本市場重要的專業(yè)機構投資者，從1998年第一批“老十家”開始，經(jīng)過近30年的發(fā)展，基金行業(yè)從無到有、從小到大，走過了極不平凡、極不尋常的歷程，迄今行業(yè)資產管理規(guī)模超過85萬億元，穩(wěn)居全球第二，在完善多層次資本市場體系、服務投資者資產管理、支持實體經(jīng)濟和新質生產力發(fā)展等方面作出了不可替代的重要貢獻。

一是行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的基礎持續(xù)鞏固。公募基金降低綜合費率、規(guī)范業(yè)績比較基準、優(yōu)化績效考核等系列改革舉措相繼落地，正在經(jīng)歷從“重規(guī)模”到“重回報”的重大轉變。私募基金累計出清2萬余家機構，同時也發(fā)展出十余家千億級、400余家百億級管理人，風險收斂、結構優(yōu)化、管理人量減質增的態(tài)勢正在加速形成。

二是支持科技創(chuàng)新和產業(yè)創(chuàng)新的作用日益彰顯。過去五年，私募股權創(chuàng)投基金為未上市未掛牌企業(yè)注入5.25萬億元創(chuàng)新資本，相當于同期境內企業(yè)股票融資規(guī)模的90%，公募基金投資于先進制造和科創(chuàng)領域股票超過6萬億元。

三是價值“發(fā)現(xiàn)者”、市場“穩(wěn)定器”功能有效發(fā)揮。過去五年，基金行業(yè)股票投資規(guī)模增長41%達到13.4萬億元，持有A股流通市值占比達13.7%，理性投資、價值投資、長期投資成為廣泛共識。同時，基金行業(yè)已經(jīng)成為社保、保險、年金等中長期資金的重要合作伙伴和進行權益投資的重要受托機構。

四是服務居民財富管理成效明顯。近年來，行業(yè)主動適應居民多元化資產配置需要，加快推動指數(shù)型、配置型、絕對收益產品發(fā)展，服務投資者超過8.6億人、滲透率達60%。其中，公募基金規(guī)模已突破39萬億元，五年來累計分紅2.5萬億元，為投資者創(chuàng)造利潤3.6萬億元。私募證券投資基金規(guī)模超過7.8萬億元，較“十三五”末增長近一倍。

吳清總結，我國基金行業(yè)取得的巨大成就和發(fā)生的深刻變化，已經(jīng)成為踐行中國特色金融發(fā)展之路的重要縮影和生動寫照。

行業(yè)由規(guī)模擴張轉向提質攻堅，迎來關鍵窗口期

談及行業(yè)發(fā)展大勢，吳清表示，當前世界百年變局加速演進，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素明顯增多，國際金融市場高位波動，全球資產配置正經(jīng)歷深度再平衡。同時，以人工智能為代表的全球新一輪科技革命和產業(yè)變革加快突破，亟需構建更加適配的金融服務體系，更好促進科技、產業(yè)、資本高水平循環(huán)。

同時也要清醒看到，對標經(jīng)濟社會發(fā)展的內在要求和廣大投資者的殷切期待，我國基金行業(yè)高質量發(fā)展仍面臨一些結構性矛盾，大而不強、大而不優(yōu)的問題較為突出，還存在不少短板弱項。

他提到，當前和今后一個時期，全行業(yè)要深入貫徹“十五五”規(guī)劃綱要，全面落實新“國九條”和資本市場“1+N”政策體系，持續(xù)深化公募基金改革，堅決落實私募基金指導意見，力爭“十五五”期間建設一流投資機構取得突破性進展。

一是堅持規(guī)范為先，不斷夯實合規(guī)風控內在基礎。

證監(jiān)會正研究制定貫徹落實私募基金指導意見的三年行動方案，并會同相關單位建立完善私募基金準入、持續(xù)監(jiān)管、風險化解、服務發(fā)展等“1+N+X”制度體系。

二是堅持客戶為本，始終注重投資者利益優(yōu)先。

無論是公募基金還是私募基金，都要堅守“受人之托、代客理財”的信義義務，持續(xù)強化制度約束和利益重構，加快實現(xiàn)從“重規(guī)?！毕颉爸鼗貓蟆钡霓D型。要提升投資運作穩(wěn)健性，增強逆周期思維，努力為投資者創(chuàng)造更可持續(xù)的中長期收益。

三是堅持功能為要，更好發(fā)揮培育新質生產力作用。

行業(yè)機構特別是私募股權創(chuàng)投基金，要增強在創(chuàng)新“無人區(qū)”陪跑的本領，更好投早、投小、投長期、投硬科技。積極支持國資基金健全容錯機制、優(yōu)化考核標準，更好與社會資本優(yōu)勢互補。

四是堅持創(chuàng)新為基，持續(xù)增強行業(yè)高質量發(fā)展內生動力。

穩(wěn)妥有序探索運用人工智能、大數(shù)據(jù)等新技術，加快數(shù)字化、智能化轉型。加強創(chuàng)新全過程風險防控，堅持創(chuàng)新節(jié)奏、力度與管理能力相適配，堅決遏制概念炒作、復雜嵌套、過度投機、通道空轉等偽創(chuàng)新、亂創(chuàng)新。

細化程序化交易監(jiān)管框架，筑牢交易公平底線

針對市場關注度較高的程序化交易監(jiān)管話題，吳清也立足我國散戶占主體的獨特市場結構，提出持續(xù)完善程序化交易監(jiān)管規(guī)則，以制度建設守住市場交易公平底線。

吳清表示，近年來，程序化交易已成為包括我國在內的全球各主要資本市場的重要交易方式。除了大家熟知的量化私募外，外資、公募及其他專業(yè)機構投資者，甚至一些個人投資者，都不同程度采用程序化交易的方式。

充分考慮個人投資者占大多數(shù)的國情市情，先后出臺了一系列程序化交易監(jiān)管規(guī)則制度，建立交易報告機制，強化針對性監(jiān)測監(jiān)控，從嚴監(jiān)管異常交易行為，引導降頻降速，強化交易業(yè)務單元管理等。

在此基礎上，下一步監(jiān)管還將深入調研，持續(xù)完善程序化交易監(jiān)管的機制安排，更突出公平和規(guī)范，加強針對性監(jiān)管，切實防范濫用技術優(yōu)勢，堅決打擊操縱市場、擾亂市場秩序等違法違規(guī)行為。

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